95% торговых объемов на нерегулируемых биржах являются ложными, к такому выводу пришли в компании Bitwise, которая провела тщательный анализ положения в криптоотрасли.
Фонд представил свои данные SEC в рамках предлагаемого изменения правил по цифровым активам для их последующего применения к ETF.
Анализ Bitwise начинается с аргумента, согласно которому на спотовых рынках сообщается о том, что дневной объем торговли BTC составляет ~ $6 млрд/
При этом исследователи сразу пишут, что подавляющее большинство этого объема приходится на фальшивые торги.
Исследователи Bitwise получали свои данные от широко известного ресурса CoinMarketCap (CMC), который ретранслирует информацию о гигантских объемах, тем самым создавая принципиально ошибочное впечатление об истинном размере рынка BTC.
Bitwise утверждает, что примерно 95% заявленного объема торгов является фальшивым и что реальный рынок BTC, таким образом, «значительно меньше, более упорядочен и более отрегулирован, чем принято считать», и его объем в действительности составляет $273 млн.
Bitwise вначале проанализировал регулируемые биржи — используя Coinbase Pro в качестве примера, чтобы выявить природу торговых моделей, которые он считает заслуживающими доверия. Ключевые характеристики, как сообщается, включают «неравное и прерывчатое» сочетание ордеров на продажу и ордеров на покупку, распределение которых значительно колеблется в любой момент времени.
Признаки же подозрительной активности включают в себя неправдоподобно совершенную чередующуюся модель зеленых и красных сделок, а также отсутствие круглых чисел или сделок с небольшим значением. В Coinbene ордера на покупку и продажу также отображаются в виде пар с метками времени, один из которых компенсирует другой.
Более того, спрэд по Coinbene во время анализа Bitwise составлял $34,74, это сопоставимо с $0,01 доллара по Coinbase Pro. Удивительно, что у биржи, требующей в 18 раз больше объема, чем у Coinbase Pro, спред в 3400 раз больше.
Также биржи, подозреваемые в обмане пользователей демонстрируют постоянный объем 24 часа в сутки, в отличие от регулируемых платформ, где объем торгов соответствует часам бодрствования и сна.
Напомним, ранее мы писали о том, что биржи не обладают заявленной ликвидностью.
Читайте также:
CER обвинила Bithumb в фальсификации объемов торгов
Diar: 52% объемов торгов топовых криптобирж приходится на Binance
Опрос CoinDesk Markets показал, что объемы торгов — важнейший индикатор для большинства трейдеров